Codere Anuncia un Innovador Plan de Refinanciación con Emisión de Bonos para Garantizar Liquidez
En un movimiento estratégico destinado a fortalecer su posición financiera y respaldar la implementación de su plan de refinanciación, el Grupo Codere, una influyente multinacional en el sector del juego con presencia en Europa y Latinoamérica, ha dado a conocer su decisión de emitir bonos por un valor de EUR 101,78 millones (USD 108,23 millones). Este plan de reestructuración incluye una inyección significativa de liquidez, con una parte importante proveniente de una emisión de bonos de primera prioridad por un monto de EUR 50 millones (USD 53,2 millones).
Este anuncio refleja el firme compromiso del grupo empresarial por mantener su salud financiera y avanzar en su estrategia de crecimiento a pesar de los desafíos recientes, incluidos los cierres de algunas de sus salas de juego en países de Latinoamérica debido a supuestas infracciones regulatorias.
Los bonos emitidos presentan características interesantes. Ofrecen un atractivo cupón (interés) del 13% en efectivo, pagadero de forma semestral, y tienen una fecha de vencimiento fijada para el 30 de septiembre de 2024. Además, se incluye una comisión de emisión diferida equivalente al 7% del importe principal, que se pagará en efectivo con respecto al importe total de la nueva financiación provisional.
Lo que hace que este plan de refinanciación sea aún más sólido es que el nuevo dinero provisional será refinanciado en su totalidad, sin requerir flujo de efectivo adicional, mediante la emisión de Notas Prioritarias, que formarán parte integral de la transacción. Esto demuestra la confianza de los tenedores de bonos que respaldan esta inyección de liquidez, ya que representan aproximadamente el 66% del instrumento New Super Senior, el 62% de las denominadas Notas Senior Garantizadas en euros y cerca del 65% de estas en dólares.
Para llevar a cabo esta estrategia, se realizarán modificaciones en el contrato de emisión de bonos Super Senior, el contrato de bonos senior y el acuerdo entre acreedores para permitir la emisión de este nuevo dinero provisional. Se destaca que se han obtenido todos los consentimientos necesarios de los proveedores del nuevo dinero provisional y de otros participantes relevantes en el proceso.
Además de la provisión de liquidez, Codere se ha comprometido a ajustar la hoja de términos de la transacción adjunta al Acuerdo de Bloqueo para reflejar la introducción del nuevo dinero provisional y garantizar que este sea refinanciado, en caso necesario y sin flujo de efectivo adicional, a través de los Bonos de Primera Prioridad.
Codere también ha informado que, a pesar de los cierres temporales de algunas de sus salas en México y Argentina debido a problemas regulatorios, la empresa ha estado tomando medidas para mitigar el impacto en su desempeño financiero. La liquidez del grupo al comienzo de la semana que comenzó el 11 de septiembre de 2023 ascendía a EUR 64 millones.
Como resultado de las restricciones comerciales y la consiguiente disminución de los ingresos, Codere anticipa un beneficio total en efectivo para el año fiscal 2023 de aproximadamente EUR 30-35 millones. La empresa sigue evaluando el impacto de las restricciones comerciales y el cierre temporal de sus salas en el negocio del grupo y planea lanzar la operación de refinanciación integral en el cuarto trimestre de 2023.
Para encontrar más artículos interesantes siga este enlace